به گزارش میهن تجارت، پس از افزایش قیمت طلا در سه ماهه چهارم سال 2022، قیمت هر اونس طلا در ابتدای سال 2023 به روند افزایشی خود ادامه داد. پس از ثبت رشد چشمگیر در ماه مارس، طلای جهانی در سه ماهه سوم قبل از رسیدن به بازار کاهش یافت. رکورد جدید بالای 2100 دلار در اوایل دسامبر.
طلا در آستانه سال 2024 با یک ریسک دو طرفه مواجه است. تصمیمات سیاست پولی فدرال رزرو، وضعیت اقتصاد جهانی و تحولات ژئوپلیتیکی می تواند به طور قابل توجهی بر عملکرد طلای جهانی در سال جدید تأثیر بگذارد.
بازار طلا در سال 2023 به کجا رسید؟
روزهای پایانی سال 2022 با امیدواری بازارها نسبت به کمرنگ شدن سایه رکود همراه بود. با چرخش سود خزانه داری آمریکا و ادامه این روند نزولی در اواخر سال 2022 و اوایل سال 2023، انس طلا موفق شد رشد 6 درصدی را در پایان ژانویه به ثبت برساند.
همزمان با شتاب منفی کاهش تورم در هفته های اول سال 2023، شمش طلای جهانی در حال فشرده سازی بود. در این مرحله، سرمایه گذاران تصمیم گرفتند انتظارات خود را از تصمیمات و سیاست های فدرال رزرو تجدید نظر کنند.
در ماه مارس، سه بانک کوچک تا متوسط در آمریکا (Silicon Valley Bank-Silver Gate و Signature) ظرف پنج روز ورشکست شدند. بحران در بخش بانکداری آمریکا باعث تقویت طلای جهانی در برابر دلار شد، به همین دلیل است که انس برای اولین بار در سال 2023 به بالای 2000 دلار رسید.
از سوی دیگر واکنش سریع فدرال رزرو و رگولاتورها به بحران بانکی با ایجاد برنامه تامین مالی بانکی یا BTFP باعث کاهش سریع تنش در بازارهای مالی شد و شاخص جهانی طلا از روند صعودی ماهانه خود عقب نشینی کرد. در ماه آوریل رشد کمی را تجربه کرد.
در این مقطع، انتشار داده های CPI ثابت کرد که تورم در اقتصاد ایالات متحده بیش از آنچه قبلا تصور می شد در سه ماهه دوم سال ثابت بود. این در حالی بود که شرایط بازار کار نسبتاً انقباضی بود.
حرکت نرخ بهره در سال 2023
در پاسخ، فدرال رزرو به افزایش نرخ بهره ادامه داد. بانک مرکزی آمریکا در هر یک از سه جلسه اول سال، نرخ بهره را 25 واحد پایه (bps) افزایش داد و نرخ بهره را از 4.25 درصد به 4.5 درصد به 5 درصد به 5.25 درصد افزایش داد. در بحبوحه کاهش ترس از آشفتگی گسترده بانکی، بازده اوراق قرضه خزانه داری ایالات متحده افزایش یافت و بازده طلا در ماه می و ژوئن منفی شد.
پس از توقف در ماه ژوئن، فدرال رزرو دوباره نرخ بهره را 25 واحد پایه افزایش داد. این نرخ در ماه جولای به 5.25 تا 5.5 درصد رسید. فدرال رزرو همچنین از بستن درها به روی انقباض بیشتر خودداری کرد زیرا اقتصاد ایالات متحده سریعتر از حد انتظار رشد کرد و حقوق و دستمزدهای غیرکشاورزی همچنان به پیش بینی ها رسید. استاندارد جهانی طلا در پایان تابستان تحت فشار نزولی قرار گرفت و در یک دوره دو ماهه از اوت تا پایان سپتامبر بیش از 6 درصد سقوط کرد.
در نمودار زیر مسیر نرخ بهره در سال 2023 را مشاهده می کنید.
تنش های ژئوپلیتیکی و چرخش سیاست های فدرال رزرو
در سه ماهه سوم سال 2023، نشانه های رو به رشد نرم شدن در بازار کار ایالات متحده و کاهش فشارهای قیمتی به فدرال رزرو اجازه داد تا از تشدید سیاست های انقباضی خودداری کند. سیاستگذاران تمایلی به اشاره به تغییر سیاست نداشتند، اما طلای جهانی قدرت خود را بازیافت.
در همین حال، جریان های محافظه کار پس از اعلام آمادگی جنگی و آغاز عملیات ضد تهاجمی در نوار غزه در پاسخ به حمله غافلگیرکننده حماس به جنوب اسرائیل در 7 اکتبر که منجر به کشته شدن غیرنظامیان و گروگان گیری شد، بر بازارهای مالی تسلط یافتند. طلا با تشدید تنش های ژئوپلیتیکی افزایش یافت و بیش از 7 درصد در ماه افزایش یافت.
طلا رشد خود را در ماه نوامبر افزایش داد زیرا فعالان بازار به طور فزاینده ای متقاعد شدند که فدرال رزرو به پایان چرخه انقباض خود رسیده است. زمانی که قیمت جهانی طلا به بالای سطح 2000 دلار رسید، این فلز گرانبها مورد توجه خریداران فنی قرار گرفت. این به قیمت جهانی طلا کمک کرد تا به بالاترین سطح برسد.
خبر حمله یمن به سه کشتی تجاری در دریای سرخ و به دنبال آن سرنگونی سه پهپاد توسط کشتی جنگی آمریکا در 10 دسامبر، به تجمع جدید دامن زد. این توسعه نگرانیها را افزایش داد که درگیری اسرائیل و حماس در حال تبدیل شدن به یک بحران گستردهتر در خاورمیانه است و طلا در معاملات آسیایی در 11 دسامبر به بالاترین سطح تاریخ 2149 دلار رسید.
اما پس از آن طلا به شدت عقب نشینی کرد و به زیر 2000 دلار رسید. در روزهای بعد، تغییر لحن فدرال رزرو در اواسط دسامبر 2023 تأثیر منفی بر دلار گذاشت و به طلای جهانی کمک کرد تا جایگاه خود را در سطوح بالای قبلی خود پیدا کند.
در نهایت طلا امروز و در آخرین ساعات معاملاتی سال 2023 به 2078 دلار رسید.
گزارش های بیشتر را در صفحه طلا و ارز بخوانید.
